在市场经济的条件下保持稳定、高速的增长依赖健康有效的金融体系。由于银行体系在中国金融体系中的重要地位和它是否稳定对于整个国民经济稳定的决定性意义，我们把银行改革视为中国金融改革的重中之重。
一、银行体系的稳定与效率对于中国至关重要
1、信贷融资是现时和最近将来企业融资的主要形式
英美等发达国家的金融体系、尤其是它们所拥有的流动性极高的资本市场被许多的发展中国家看作本国金融体系发展的样板和目标，被倾注了很多的注意和热情。不过中国的现实情况是：信贷融资至今仍然是企业融资的主要的形式（见表1）。虽然这种融资格局使风险集中于银行，以致中央银行一再提出要“扩大直接融资的比重，促进有较多的储蓄资金转化为投资”[1][1]，但很难预期，这种以信贷融资作为企业融资、特别是大中型企业融资的主要渠道的格局在近期能够得到改变。
项目
表1：企业的融资结构（单位：亿元，％）
年份
融资
总额
本外币贷款
股票融资
票据融资
债券融资
新增额
比重
筹资额
比重
新增额
比重
新增额
比重
1996
11580
11140
96.2
425
3.7
64
0.5
-49
-0.4
1997
12583
11400
90.6
1285
10.2
-25
-0.2
-77
-0.6
1998
12814
11520
89.9
840
6.5
294
2.3
160
1.3
1999
12076
10721
88.8
941
7.8
294
2.4
102
1.0
2000
15872
12887
81.2
2104
13.3
798
5.0
83
0.5
2001
14016
12524
89.4
1169
8.3
176
1.3
147
1.0注：1．金融机构本外币贷款、票据融资和债券融资均指当年新增余额；
2．本外币股票融资额中含配股和可转换债券筹资；
3．商业汇票融资额＝新增银行承兑汇票期末未到期额－新增银行贴现期末余额，因为贴现作为间接融资已统计在金融机构贷款中；
4．外币按当年平均汇率折算成人民币；
5．2001年债券融资是债券发行额，余额尚未统计。
资料来源：中国人民银行调查统计司、货币政策司、中国证监会。
对于中国宜于选取什么样的金融模式，经济学家钱颖一和黄海洲在他们的论文《加入世贸组织后中国金融的稳定和发展》[2][2]一文中指出，目前世界上有三种流行的金融模式，这就是：（1）证券市场主导的美国模式；（2）银行主导的日、韩和欧陆模式；（3）企业自我融资和非正式融资主导的台湾模式。他们认为，中国需要采取通过上述三种渠道多元融资，适度超前和与国际接轨的金融发展道路。他们的分析是很有道理的。
2、保持银行业体系的稳定具有至关重要的意义
银行系统的稳定是金融稳定的核心，这本是从20世纪金融业研究得出的一项基本结论。从1929年开始的世界大危机到1997年东亚金融危机的历程我们都可以看到，正是银行业的危机破坏程度决定了金融危机的广度和深度。在30年代英国的大萧条、90年代日本的金融危机和从1997年开始的东亚金融危机中，大量银行因为传染性的挤提导致了支付体系的崩坏，大量投资项目的清算也受到致命的打击。而在美国1987年和2001年的股市崩盘中，却因为银行系统较少受到波及而使危机转为浅表并且得到了较快的恢复。
既然中国银行业在金融体系担负着较之发达国家更重要的角色，维护银行体系的稳定对于中国就更加具有重要意义，成为政府当务之急。
3、保持银行业稳定的主要措施
自从1997年东亚金融危机以及后来我国广信等金融机构破产事件以后，中国政府就把防止金融危机发生放到了议事日程上，陆续采取了一些防止金融风险、稳定银行业的措施。
（1）降低企业的负债率
目前我国企业特别是国有企业负债率仍然过高，要降低贷款拖欠率和减少潜在金融危机的破坏性。表2所列5000户工业企业资产负债率为60%左右。中国人民银行研究局的报告，全部国有企业帐面资产负债率为65%左右。如果剔除无效资产，则高达75%以上。
表2：5000户工业企业资产负债比率表 （单位：%）
年份
资产负债比率
1996
58．14
1997
60．66
1998
61．46
1999
58．09
2000
57．75
2001
58．39
注：2001年比率为11月底数据，其余各年为年底数据。
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